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机械设备行业2016年半年度策略报告:政策助力智能装备轨交,油价反弹油服受益

发布时间:2016-06-08    研究机构:国联证券

物流装备:催化剂不断助推行业高成长。受益国内快递业迅速发展、电商自建物流仓储系统需求增强、停车位供需矛盾加剧等一系列催化剂作用,行业正迎来前所未有的机遇期。2016年,国内物流装备市场的市场规模预计将超过500亿元,其中智能物流系统设备的市场空间为162亿元。

机器人:关注服务机器人。2015年~2018年全球服务机器人销售额将超过200亿美元,对应销售数量将超过1,500万台。从细分领域,我们优先看好家庭清洁机器人、物流机器人以及家庭娱乐机器人在短期内需求的集中性爆发。

油气设备:投资油服正当时。2016年油价大幅反弹之后,滞后于油价反应的油企资本支出将回暖,首先推荐行业低迷时受影响最小、最早恢复盈利的油气设备类企业,其次推荐受益油价继续反弹的油气资源类企业。

轨道交通:进口替代空间巨大。我国轨交车辆制造水平已经达到国际领先水平,但一部分关键零部件仍然依赖进口外,目前已有部分零部件实现国产化或是正在进口替代的过程中。目前,除工程建设外,轨交设备占总投资的37%左右,我们按照“十三五”期间2.5万亿元的总投资规模测算,“十三五”期间,我国城市轨道交通设备产值规模将达到9250亿元。

重点推荐个股:智能制造仍是我们长期主线,关注康力电梯(002367)(002367)、巨星科技(002444)、东杰智能(300486)、五洋科技(300420)。周期性行业好转带来机会,油气设备关注杰瑞股份(002353)与海默科技(300084)。基建稳增长领域主要关注华伍股份(300095)、汇川技术(300124)、鼎汉技术(300011)、永贵电器(300351)。

风险提示:宏观景气度继续下行;大宗商品原材料价格下跌。

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